La provincia de La Rioja presenta la mayor tasa de mora por monto en el crédito a personas físicas del país, con un 24,5% del total otorgado en situación de incumplimiento, según el Monitor mensual de crédito a las familias elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral junto con la consultora Eco Go. Ese porcentaje ubica a la provincia por encima de distritos como San Luis (22,6%) y Santa Cruz (22,2%).
Una mora que no se detiene
El informe nacional mostró que la mora total consolidada del crédito a personas físicas alcanzó en junio el 17,5% del monto total otorgado, y advirtió que se trata del vigésimo incremento mensual consecutivo. El deterioro acumulado es notable: mientras que en diciembre de 2024 la mora representaba el 3,6% del crédito, para junio se había multiplicado de forma marcada.
“La mora sigue subiendo y ya se lleva casi uno de cada seis pesos prestados”, advirtió el investigador y coautor del informe, Martín Masci.
La lectura por provincias revela disparidades importantes: algunas jurisdicciones concentran mayor irregularidad en las obligaciones de los hogares, mientras que otras muestran niveles más moderados. En el extremo inferior figuran La Pampa (9,1%), la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (11,9%) y Entre Ríos (13,4%).
Endeudamiento y morosidad: dos fotografías distintas
El mismo trabajo distingue entre mora (porcentaje del monto en atraso) y nivel de endeudamiento (crédito sobre Producto Bruto Geográfico provincial). En este último aspecto, las provincias con mayor exposición crediticia relativa son Tucumán (13%), Catamarca (11,9%) y Formosa (11,6%). Por el contrario, Neuquén (5%), Santiago del Estero (6,3%) y San Juan (7,3%) exhiben los cocientes más bajos.
Es decir: una provincia puede mostrar un alto nivel de deuda respecto de su economía pero no necesariamente el mayor grado de incumplimiento, y viceversa. En el caso de La Rioja, el dato alarmante es la proporción de crédito que está en mora, más que la relación deuda/producción.
Impacto local y consideraciones prácticas
Para hogares y comercios riojanos, una mora elevada implica efectos concretos: mayor dificultad para renovar líneas de crédito, tasas más altas para nuevos préstamos, y presión sobre la capacidad de consumo. Además, la cartera irregular afecta a las entidades que conceden crédito no bancario —un segmento que el informe señala con especial afectación— y que en provincias del interior suele tener mayor peso en la actividad cotidiana.
- Consumidores: la suba de mora complica el acceso a financiación y puede reducir el consumo de bienes durables.
- Comercios: menores ventas a crédito y mayores cobros judiciales o extrajudiciales.
- Entidades locales: riesgo de concentración de cartera en incumplimiento, impacto en liquidez y costos administrativos.
El informe advierte sobre la persistencia de la tendencia: los 20 meses consecutivos de aumento plantean un escenario de mayor vulnerabilidad financiera en los hogares. Para los analistas, la combinación de inflación, pérdida de poder adquisitivo y tipos de interés reales negativos o fluctuantes explican parte del aumento de la mora.
Datos provinciales relevantes
| Provincia | Mora por monto (%) |
|---|---|
| La Rioja | 24,5 |
| San Luis | 22,6 |
| Santa Cruz | 22,2 |
| La Pampa | 9,1 |
| CABA | 11,9 |
| Entre Ríos | 13,4 |
Y respecto del endeudamiento sobre la producción provincial:
| Provincia | Crédito / PBG (%) |
|---|---|
| Tucumán | 13,0 |
| Catamarca | 11,9 |
| Formosa | 11,6 |
| Neuquén | 5,0 |
| Santiago del Estero | 6,3 |
| San Juan | 7,3 |
Qué vigilar en los próximos meses
El mantenimiento de la tendencia al alza de la mora traerá tres vectores cruciales: la respuesta de la política económica nacional y provincial en materia de impulso al empleo y la protección del ingreso; la conducta de las entidades financieras y no bancarias frente a la cartera vencida; y la evolución de las tasas reales que determinen el costo financiero para los deudores. Para hogares riojanos, las alternativas pasan por renegociaciones, planes de pago y, en algunos casos, acceso a programas sociales o de alivio que mitiguen la pérdida de poder adquisitivo.
El Monitor de la Universidad Austral y Eco Go confirma que la irregularidad del crédito no bancario llega al 31% en el promedio nacional, lo que suma otra dimensión al problema: gran parte de la mora se concentra fuera del sistema bancario formal, donde las condiciones y la protección del deudor pueden ser distintas.
En ese contexto, la posición de La Rioja como la provincia con mayor proporción de crédito en mora plantea desafíos concretos para la gobernabilidad económica local y para la gestión de políticas públicas orientadas a sostener el consumo y la inclusión financiera.
